123. Nvidias AI-rally har långt kvar, och vad betyder CIPS för dedollariseringen?

Antiloop Podcast

Hedgefondförvaltarna Anna Svahn och Karl-Mikael Syding på Antiloop pratar om chips och CIPS i veckans avsnitt. Hur långt kan AI-rallyt gå utan att det blir för dyrt? Syding ser lätt 50% uppsida i NVIDIA till 600 USD, i ljuset av höstens sannolika dubbling av intäkterna för AI-chipsen. Det pågår en melt-up för Nasdaq som känns i kroppen för Syding på samma sätt som hösten 1999: då dubblades indexet igen på fem månader, efter att nyss redan ha dubblats på 12 månader. Investerarlegendaren Paul Tudor Jones noterar att uppgången påminner om hur det var året innan den stora finanskrisen inleddes 2007.

Recessionsindikatorerna haglar visserligen, inte minst i form av utvecklingen för Gross Domestic Income det senaste året. Men behöver det verkligen stå i motsats till en rotation in i det som uppvisar sekulär tillväxt av egen kraft - både fundamentalt och värderingsmässigt? Nej, i alla fall inte inledningsvis.

Cisco i mars år 2000 utgör en intressant parallell för Nvidia. Då var det världens högst värderade företag med sina $500B. Nvidia har idag inte ens hälften så högt marknadsvärde som Microsoft.

Samtalet går vidare till Kinas CIPS-system och dess implikationer för USD och guld. Anna har dessutom en stor nyhet inför en kommande Antiloop-intervju i juni.